Недельный обзор рынков (24.08.20–28.08.20)

На прошедшей неделе с окончанием 28 августа 2020 года основные азиатские фондовые индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику. Японский фондовый индекс Nikkei 225 существенно снизился к концу торговой недели из-за новостей относительно того, что премьер-министр Японии Синдзо Абэ принял решение уйти в отставку на фоне плохого состояния здоровья.

Согласно опубликованной статистике, в июле 2020 года объем прибыли промышленных компаний Китая вырос на 19,6% г/г после роста в июне на 11,5% г/г. Стоит отметить, что темп расширения показателя стал максимальным за всю историю наблюдений. Это свидетельствует о восстановлении экономики Китая после негативного влияния распространения новой коронавирусной инфекции. В августе 2020 года базовый индекс потребительских цен от Банка Японии продемонстрировал нулевую динамику против роста на 0,1% г/г в июле. Нулевая инфляция за рассматриваемый период была обусловлена снижением расходов домохозяйств на фоне роста опасений относительно второй волны распространения новой коронавирусной инфекции в стране. В свою очередь, в июле 2020 года индекс цен на корпоративные услуги в Японии вырос на 1,2% г/г после роста на 0,9% г/г в июне. Рост индикатора был обусловлен увеличением стоимости информационных и коммуникационных услуг.

По опубликованным данным, в июле 2020 года объем экспорта из Гонконга снизился на 3% м/м после суживания на 1,3% м/м в июне, а объем импорта упал на 3,4% м/м за рассматриваемый период. В свою очередь, в июле 2020 года дефицит торгового баланса Гонконга сузился до 29,8 млрд гонконгских долларов ($3,9 млрд) после дефицита в 33,3 млрд гонконгских долларов ($4,3 млрд) в июне. Снижение дефицита торгового баланса может оказать благоприятное влияние на курс национальной валюты.

С 24 августа по 28 августа 2020 года основные отечественные фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Давление на отечественный фондовый рынок оказывали новости относительно потенциальных санкций со стороны США и ЕС из-за возможного отравления Алексея Навального, а также ситуации с Белоруссией.

Согласно опубликованной статистике, в июле 2020 года уровень безработицы в РФ составил 6,3% против 6,2% в июне текущего года. Стоит отметить, что показатель продемонстрировал увеличение 4-й месяц кряду. Слабый рынок труда в стране может оказать негативное влияние на курс национальной валюты. Стоит отметить, что по состоянию на 1 августа 2020 года доля нерезидентов в ОФЗ снизилась на 80 б.п. до 29,8%. Снижение показателя было обусловлено проводимой политикой смягчения ключевой ставки ЦБ РФ. Также, по данным Росстата, за период с 18 по 24 августа 2020 года индекс потребительских цен в РФ продемонстрировал нулевую динамику, а с начала года инфляция составила 2,9%.

24 августа 2020 года Московская биржа запустила торги акциями 19 компаний США. В число торгующихся эмитентов вошли такие известные компании, как Microsoft Corporation, Amazon.com Inc., а также Facebook Inc.

По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись преимущественно в зеленой зоне ввиду благоприятного внешнего фона.

Согласно опубликованной статистике, в июле 2020 года денежный агрегат M3 еврозоны, включающий в себя наличные деньги в обращении, вклады до востребования, а также государственные облигации, расширился на 10,2% г/г после роста на 9,2% г/г в июне. Рост показателя стал максимальным за последние 5 лет, что свидетельствует о возможном ускорении инфляции в регионе.

Согласно конечной оценке, ВВП Германии во II квартале 2020 года снизился на 9,7% к/к после снижения на 2% к/к в I квартале текущего года. Уменьшение индикатора стало максимальным за всю историю наблюдений. Резкое суживание показателя было обусловлено введением карантинного режима на фоне распространения новой коронавирусной инфекции. Также аналогичный индикатор во Франции уменьшился на 13,8% к/к за рассматриваемый период против спада на 5,3% к/к в I квартале. В свою очередь, в августе 2020 года индекс делового климата IFO Германии расширился до 92.4 пункта после 90.6 пункта в июле. Значение индикатора демонстрирует увеличение 4-й месяц кряду, что свидетельствует о постепенном восстановлении экономики Германии после негативного влияния COVID-19. Это может оказать положительное влияние на курс евро. В августе 2020 года общее число безработных во Франции снизилось до 3,8 млн человек против 4 млн человек в июле. Значение индикатора продемонстрировало снижение 3-й месяц кряду, что свидетельствует об укреплении рынка труда в стране.

С 24 августа по 28 августа 2020 года фондовые индексы США продемонстрировали положительную динамику. Инвесторы отреагировали на публикацию новостей относительного того, что Дональд Трамп поручил выдать временную лицензию организации FDA (Управление по безопасности продовольствия и лекарственных средств в США) на использование плазмы крови для лечения больных COVID-19, невзирая на отсутствие испытаний, доказывающих эффективность данной методики.

Согласно предварительной оценке, во II квартале 2020 года ВВП США снизился на 31,7% к/к в годовом выражении после суживания на 5% к/к в годовом выражении в I квартале 2020 года. Падение показателя стало самым сильным за всю историю наблюдений. Спад производства был обусловлен введением карантинного режима на территории страны ввиду распространения новой коронавирусной инфекции. В свою очередь, число первичных заявок на получение пособий по безработице в США на неделе с окончанием 23 августа 2020 года составило 1 млн заявок. Рынок труда в США восстанавливается крайне медленными темпами. Это окажет неблагоприятное влияние на курс доллара в будущих периодах. 

Однако в июле 2020 года объем продаж нового жилья в США составил 901 тыс. домов в годовом выражении против 791 тыс. домов в годовом выражении в июне аналогичного года. Показатель продемонстрировал увеличение 3-й месяц кряду, что свидетельствует о восстановлении рынка жилой недвижимости в стране. Стоит отметить, что значение индикатора стало максимальным с 2007 года. Более того, в июле 2020 объем заказов на товары длительного пользования расширился на 11,2% м/м после увеличения на 7,7% м/м в июне. Положительная динамика индикатора свидетельствует о постепенном восстановлении промышленного производства в США. Это сможет оказать положительное влияние на курс доллара. 

Стоит отметить, что в августе индекс деловой активности (PMI) в Чикаго снизился до 51.2 пункта после 51.9 пункта в июле. Значение показателя оказалось выше порогового значения в 50 пунктов 2-й месяц кряду, что свидетельствует о расширении производства в регионе.

Котировки нефти по итогам прошедшей торговой недели продемонстрировали положительную динамику. По состоянию на четверг, 27 августа 2020 года, было приостановлено около 84% добычи нефти в Мексиканском заливе из-за обрушившегося урагана «Лаура». Также положительное влияние на котировки нефти оказала публикация данных по запасам нефти в США. Согласно опубликованным данным от EIA, запасы нефти в США на неделе с окончанием 23 августа 2020 года снизились на 4,7 млн баррелей после снижения на 1,6 млн баррелей неделей ранее. Также, по данным Baker Hughes, на неделе с окончанием 28 августа 2020 года число активных буровых установок в США снизилось на 3 ед. до 180 установок, а общее число буровых установок не изменилось и составило 254 ед.

Доллар ослаб по отношению к евро. Инвесторы воспринимают евро в качестве защитного актива. Рубль ослаб против доллара и евро ввиду опасений инвесторов относительно потенциальных санкций со стороны США.