Недельный обзор рынков (31.10 – 04.11.2016)

Ключевые азиатские фондовые индексы, за исключением шанхайского Shanghai Composite, закрылись в красной зоне. Прежде всего продажи связаны с приближающимися президентскими выборами, на фоне которых инвесторы ведут себя осторожно. Шанхайский индекс, в свою очередь, вырос благодаря положительной статистики по уровню деловой активности в Китае. 

Так, согласно окончательным данным, производственный индекс PMI от агентства Markit вырос в КНР в октябре 2016 года на 1.1 пункта до более чем двухлетнего максимума в 51.2 пункта. Результат оказался существенно лучше прогнозов аналитиков ввиду неожиданного роста внутреннего спроса. В то же время индекс PMI в сфере услуг страны вырос по итогам октября на 0.4 пункта и составил 52.4 пункта. В результате совокупный индекс PMI в Китае достиг в рассматриваемом месяце отметки в 51.4 пункта. Такая статистика указывает на максимальные с начала 2013 года темпы роста деловой активности в КНР.

Из новостей корпоративного сектора стоит выделить публикацию отчетности китайского интернет-гиганта Alibaba Group Holding Ltd (BABA). Выручка корпорации подскочила во II квартале 2017 фискального года на 55% г/г до 34,3 млрд. юаней ($5,1 млрд.) во многом за счет увеличения доходов от электронной коммерции и роста подразделения медиа и развлечений. Чистая прибыль снизилась в рассматриваемом квартале на 69% г/г до 7,1 млрд. юаней ($1,1 млрд.). Несмотря на это, результаты превзошли ожидания аналитиков.

Российские фондовые индексы также оказались в минусе по итогам сокращенной недели. Основной причиной падения рынков, помимо общего негатива на мировых площадках, стало снижение нефтяных котировок. Не сумели поддержать отечественные рынки и положительные данные по уровню деловой активности в стране. Производственный индекс PMI достиг в октябре четырехлетнего максимума в 52.4 пункта. В предыдущем месяце индикатор остановился на отметке 51.1 пункта. 

Подъем активности в обрабатывающих отраслях РФ был зафиксирован за счет увеличения объемов производства, новых заказов и незавершенных заказов. В то же время индекс PMI сферы услуг России составил в октябре 52.7 пункта, что указывает на умеренный рост деловой активности в отрасли. В результате совокупный индекс менеджеров по закупкам в стране достиг в рассматриваемом месяце 44-месячного максимума.

Ключевые фондовые индексы Европы закрылись на отрицательной территории. Для британского индекса FTSE 100 прошедшая неделя оказалась худшей за 10 месяцев. Падение индекса было вызвано укреплением фунта стерлингов на фоне постановления Высшей судебной инстанции Великобритании о том, что правительство страны не имеет права инициировать процесс Brexit без предварительного голосования в парламенте.

Также в Соединенном Королевстве инвесторы оценивали итоги заседания Банка Англии. Регулятор принял решение оставить ключевую ставку на уровне 0,25%, а программу выкупа активов - на отметке 435 млрд. фунтов стерлингов. Регулятор отметил, что снижение стоимости нацвалюты привело к росту инфляционных ожиданий. По обновленному прогнозу, темпы роста цен вырастут до 2,75% в 2018 году, после чего снизятся до 2,5%. Банк Англии пояснил, что монетарная политика в дальнейшем может быть направлена на обеспечение устойчивого возвращения инфляции к 2% годовых.

В еврозоне неделя характеризовалась публикацией ряда макростатистических данных. В частности, рынок оценивал статистику по ВВП и инфляции в регионе. Согласно предварительным оценкам, экономика еврозоны расширилась в III квартале текущего года на 0,3% к/к, что совпало с прогнозами аналитиков. В предыдущем квартале ВВП региона продемонстрировал аналогичную динамику. В то же время тщательно отслеживаемая инфляция в регионе составила в октябре 0,5% годовых, что по-прежнему существенно ниже целевого значения ЕЦБ.

Основные американские фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику. Причем индекс S&P 500 оказался в минусе по итогам девятой торговой сессии подряд впервые за 36 лет. Инвесторы проявляют осторожность на фоне растущей неопределенности касательно результатов президентских выборов в США. При этом главным событием недели стало заседание ФРС, по итогам которого регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку на прежнем уровне в 0,25-0,5%. 

Федрезерв отметил, что в США продолжает укрепляться рынок труда. Так, безработица в октябре вернулась к относительно низкой отметке в 4,9%, а средняя почасовая з/п выросла в рассматриваемом месяце на максимальные с начала года 0,4% м/м. На этом фоне ФРС заявила, что очередной раунд ужесточения монетарных условий приближается. Решение о повышении ставки, с высокой долей вероятности, будет принято на следующем заседании ФРС в декабре.

Помимо этого, неделя отметилась объявлением двух крупных сделок M&A. Концерн General Electric Company (GE) и третья в мире по капитализации нефтесервисная корпорация Baker Hughes Inc. (BHI) приняли решение объединить свои нефтегазовые бизнесы. Годовая выручка объединенной компании может достигнуть $32 млрд. В то же время третья крупнейшая телекоммуникационная корпорация в США CenturyLink Inc. (CTL) объявила о приобретении конкурента в лице Level 3 Communications Inc. (LVLT), в распоряжении которой находится одна из самых больших в мире сетей магистральных каналов передачи данных. Сделка, оцениваемая в $32 млрд., будет закрыта в III квартале 2017 года.

Котировки нефти марок Brent и Light Sweet упали по итогам недели на фоне сомнений относительно плана ОПЕК по сокращению добычи «черного золота». Представители ОПЕК и не входящие в картель страны провели встречу в субботу 29 октября, обсуждая вопрос снижения добычи углеводорода. Однако переговоры ни к чему не привели, а единственным решением стало проведение очередного собрания перед запланированным на 30 ноября саммитом ОПЕК.

Также стоимость нефти негативно отреагировала на рекордное увеличение запасов углеводорода в США. По данным Администрации энергетической информации (EIA), запасы нефти в Соединенных Штатах выросли на неделе с окончанием 28 октября на 14,4 млн. барр., в то время как аналитики ожидали роста показателя на 1,6 млн. барр. Цены на золото продемонстрировали уверенный рост на фоне растущей неопределенности касательно исхода президентских выборов в США.

Доллар ослаб по отношению к мировым валютам в преддверии президентских выборов в США. Курс рубля снизился к доллару и евро из-за падения нефтяных котировок.